光模块OCS详细梳理消息上，谷歌近期发布 Gemini 3 大模型，性能接近 ChatGPT，谷歌Gemini 3以自研TPU集群作为算力引擎，内置OCS光交换网络，验证其全栈技术路线可行性。Meta计划采购数十亿美元的谷歌TPU，并从2026年开始从谷歌云租用谷歌TPU训练。昨日美股盘前NVDA跌4%、GOOGL涨4%。需求：计划未来四年 AI 算力再翻 1000 倍，2026 年 TPU 出货预计破 400 万颗同比翻倍；光模块作为算力基建的核心部件，需求将持续爆发。核心供应商，将直接受益于这波算力扩张浪潮。可能大家无法想象这波谷歌的蓄势能有多强，英伟达利空，对于达链的小弟就是机会，谷歌有更好的资金流持续投资，也采用COS这种技术路径，能更利好供应链。TPU的能效比更高、OCS组网更加灵活，所以供给谷歌的光模块大涨。如果TPU 相关厂商与 AMD 等企业，在 AI 加速芯片的市场份额中占据了一定比例，形成多足鼎立的态势，那么留给光模块，交换机，DCU厂商的利润量就会更大。目前云厂商里，AMZN、MSFT都有自己的云计算，是谷歌的竞争对手，应该不会采购TPU方案，可以期待其Rubin及后续的产品选代，以及CUDA+infiniband的护城海。谷歌TPU需求:26年需求量从目前20万张/月翻倍至60万张,核心驱动为ANTHROPIC订单,将采用V7/V8版本(V8跳过M8直接用M9材料)。我们的大市值AI公司、往往兼具谷歌和NV的业务，随着明年TPU的放量，谷歌业务占比会大幅提升OEM：工业富联是NV最核心的合作伙伴，也将在26年在谷歌处全面放量；PCB：胜宏是NV PCB的龙头，但同时也拿到了G客户的大规模订单；M9：沪电，核心龙头，样品已于 2025 年 9 月通过NV认证，预计 2026 年一季度量产，深度绑定英伟达 M9 产业链。光模块：旭创的客户全面覆盖NV+各大云厂商液冷：英维克有NV的UOD Code，同时也携手谷歌推出了包括CDU在内的一系列产品；谷歌特色供应链：OCS、MPOOCS元器件供应商：腾景科技：已进入 Lumentum供应链，产品覆盖环形器、波分以及准直器阵列中的透镜/滤光片等，同时子公司合肥众波布局上游钒酸钇晶体（隔离器、环形器和偏振器件的原材料）炬光科技：收购瑞士SMO，可以供应透镜阵列OCS整机：光库科技：收购武汉捷普（Jabil）光学业务，切入MEMS OCS整机代工，间接供应谷歌；赛微电子：独家代工OCS核心MEMS芯片德科立：与iPronics合作研发波导OCS，技术路径稀缺/壁垒高，目前相关产品已经间接送样谷歌；中际旭创：谷歌光模块的供应商，子公司Terahop自研硅光子OCS产品，送样谷歌；光迅科技：自研MEMS产品，相关产品已经在OFC上展示；MPO：长芯博创：子公司长芯盛世谷歌MPO主力供应商，主要供应MPO与AOC，在谷歌全球采购量中份额已超 30%。汇聚科技：谷歌MPO主力供应商，25H1光纤收入已达9亿港元，同比+35%；太辰光：康宁主要的MPO供应商，康宁是北美最大的光线缆供应商。特发信息：谷歌光通信供应链的重要参与者， MPO 连接器因保障光网络稳定连接，占比15%。光纤：长飞光纤：数据中心多模、空芯光纤等产品有望进入谷歌，为康宁供货；特发信息：与康宁合作；一个产业的繁荣，就是需要不同玩家轮番推动的。所以行业的竞争格局迅速迭代，这才是健康发展的态势，AI的创新才会持续有源动力。
