特朗普在今天（12月9日早）发布声明，表示美国已告知中国，美国将允许英伟达向中国及其他国家的合格客户交付其H200产品，前提是国家安全得到持续保障。这一许可看起来更像是一笔明码标价的生意，每卖出一块H200，英伟达需要向美国政府缴纳销售额的25%，名为“创新税收”，说是支持美国半导体产业。不过，这更像是一张芯片贸易的入场券，票价不低。 尽管不要把它视为全面的放开，因为只是允许交付上一代的旗舰H200，更靠后的Blackwell系列以及后续的Rubin系列仍被列在清单中。美国方将代际这条线拉得很直，领先一代的余量仍被保留。市场的反应已经走在前面，英伟达盘后股价上涨近2%，对于这个新政策，他们已经等待了很久。此前，他们专门为中国市场定制的H20特供版销量微乎其微。现在，闸门边上开出一道缝，市场开始想象中国需求恢复后每年能带来的数百亿美元收入。 对于国内科技公司来说，H200可以填补高端算力的缺口，它的理论算力比H20高出十三倍还多，对于训练大模型这种重活更为顺手。自研方向不会改变，华为昇腾、百度昆仑都在铺线、推堆。这笔芯片税就像一根标尺，提醒国内科技公司把自立这件事拧紧一点。 各方都在掂量算盘。美国得到了现金流和代际缓冲，中国得到了关键算力资源，英伟达则重新推开一扇大市场的门。这个框架仍在摇摆，因为美国国会里有人正在推动更长时间的冻结提案。今天这项新政策被视为绿灯，但明天路口是否会变色谁也不敢保证。
