高盛的“十五五”规划投资组合要来了…

高盛最新发声，这两张图做的不错，对比了十四五和十五五的提及主题的差异，不过他们的十五五主题投资组合要到2026年3月才会公布，但还是需要提前动起来，等他们公布的时候就晚了…我之前也写过十五五相关的笔记，或许可以翻出来一起看看… 十五五规划政策声明中提及行业的总市值达13万亿美元，占整个中国股票市场的66%，并涵盖高盛研究部看好的投资主题——包括民企回归、出海、AI题材、反内卷和股东回报——预计这些主题将在中国慢牛行情中跑赢大市。 十五五规划（2026-2030年）的细节要到明年3月份两会才正式公布，但高质量、安全和均衡的增长、科技/创新以及提升人民生活品质看似是未来几年的首要政策目标和重点任务。 自“第十个五年计划”以来，MSCI中国指数和沪深300指数的年均复合总回报率达到了8-10%，略低于11%的名义GDP增速。从“五年规划”文件中提取出政策信号并将之转化为多空策略。此项分析显示，如果投资者根据整体政策趋势调整其投资组合，应可获得13%的年化超额回报。 高盛“十五五”规划投资组合：高盛研究部根据增长、估值和质量筛选标准，在21个子行业中筛选出50只中盘股（30只A股和20只海外上市中资股）。这些股票在过去一年中总体回报率为68%（MSCI中国指数为35%），对应26倍的动态市盈率（历史均值水平）和1.0倍的动态PEG。市场共识预测这一组合未来两年每股盈利年均复合增速将达到30%。高盛计划在2026年3月份“十五五规划”纲要正式发布时更新这一投资组合的成分股。