2026年A股核心布局：军工、电力、证券三大主线，把握短期机会与长期价值一、军工

2026年A股核心布局：军工、电力、证券三大主线，把握短期机会与长期价值一、军工：短期爆发延续，板块轮动+整合双击12月航空股提前爆发并非偶然，而是行业景气反转的信号，后续中船系列、重工系列等细分领域将逐步跟涨。2025年作为“十四五”收官年，军工行业已完成基本面触底反弹，前三季度营收、盈利逐季改善，下游主机厂预收款与合同负债高增，订单加速落地。2026年“十五五”启幕，新质战斗力（先进战机、无人机、智能弹药等）与军贸出口（全球军备竞赛背景下，我国军贸实现技术与模式双重跃迁）成为核心增长极。叠加中字头军工资产整合大势，政策扶持、主力抱团、企业化债形成“天时地利人和”，中船系、中航系等标的有望迎来估值与业绩双升，短期布局性价比突出。二、电力：10年长期赛道，价值重估+需求红利电力股是典型的“低估值、高壁垒、长成长”标的，多数国有电力企业股价仅数元，却坐拥数十亿营收，内在价值与股价严重背离，价值重估空间广阔。其核心逻辑在于： 需求刚性增长：电动车、机器人、AI产业爆发推动用电量持续攀升，电力作为基础能源的战略地位愈发凸显； 垄断性与政策支撑：具备世界级垄断性、唯一性特质，叠加“双碳”目标下新型电力系统建设，“沙戈荒”新能源基地、特高压通道等项目加速落地，政策持续加码；盈利改善确定性强：容量电价机制明确煤电基石地位，电煤长协保供稳定成本，电力市场化改革推动电价稳中上行，企业业绩有望持续改善。当前电力股仍处低价缓慢上涨阶段，潜力尚未充分发掘，适合长期持有，看好未来10年成长价值。三、证券：合并浪潮下的趋势机遇2026年证券行业合并重组是大势所趋，行业集中度提升将强化头部券商的资本实力与业务竞争力，推动股价稳步上行。作为资本市场“晴雨表”，券商将直接受益于A股市场活跃度提升、股权融资扩容以及中字头企业重组整合带来的业务增量，叠加行业估值处于历史相对低位，具备较高的配置性价比。核心逻辑总结2026年三大板块均契合行业合并+政策扶持的核心趋势：军工合并提升国防装备实力，电力合并优化能源供给格局，证券合并增强金融服务能力，重组后企业核心竞争力与盈利稳定性将显著提升。短期可把握军工板块轮动机会，长期布局低估值电力股的价值重估，同时关注证券行业合并进程中的结构性机遇，中字头系列资产有望成为贯穿全年的上涨主线。