美国凌晨突袭：25%半导体关税，中国厂商沉默，美国巨头先崩 “搬起石头砸自己的脚” 这句话，今儿个在半导体圈里应验得明明白白。北京时间 15 号凌晨，不少中国芯片厂商还没到岗，美国白宫那边已经扔出了颗 “关税炸弹”。 14 号刚宣布对特定半导体、制造设备及衍生品加征 25% 关税，15 号立马生效，算上时差，全球市场连喘口气的功夫都没有。 这波操作看着挺狠，颇有 “闪电战” 的架势，白宫嘴硬说是为了 “国家安全”，毕竟美国一年要吞掉全球四分之一的芯片，自己能造的却只占 10%，怕供应链被 “卡脖子”。 但仔细扒拉关税清单就露了怯：真正瞄准的是英伟达 H200、AMD MI325X 这类 AI 芯片，反倒把数据中心、研发用的芯片全豁免了，连加拿大、墨西哥的产品都没碰。说白了，就是想逼这些芯片巨头把产能迁回美国，又怕真断了自家科技产业的 “粮”。 可没等中国厂商有反应，美国自己人先慌了神。14 号美股一收盘，科技股直接跳水：纳指跌了 1%，博通暴跌超 4%，微软、亚马逊都跌逾 2%，连主角英伟达股价都跌了 1.44%。这哪是打压别人，分明是给自己下套。 要知道，英伟达、AMD 这些美国巨头，设计完芯片全靠台积电代工，H200 这类高端芯片更是离不开海外供应链。 现在给进口芯片加关税，等于给自己的产品涨价，工信部专家盘和林都点透了：“美国本土企业依赖进口设备，成本只能自己扛，最后全算在美国消费者头上”。 谈及政策的影响，盘和林指出，对于美国以外的半导体企业，主要冲击来自于出口关税增加会降低产品竞争力；而美国本土半导体企业部分设备对进口有刚性依赖，无法回避进口，导致不得不承受成本增加。 不过，盘和林进一步表示，不认为美国能够通过加关税达到目的，事实上，美国芯片技术优势正在被削弱。 美国芯片产业越来越依赖全球供应链，所以加关税的大部分成本会体现在美国电子消费品定价上，最终由购买电子消费品的美国消费者承担。 美国这招早用过一次。2025 年 9 月就对药品、重卡加过关税，结果半导体回流没见成效，这次又拿芯片开刀。 台积电倒是在美国亚利桑那州建了厂，还造出了第一颗英伟达 Blackwell 芯片，但新出的 Rubin 架构芯片照样得靠海外产能。台积电 CEO 魏哲家嘴上说扩产，身体却很诚实， 一边在美国拿地，一边在日本建厂，中国台湾的投资也没停，谁都不想把鸡蛋放一个篮子里。 反观中国厂商，倒是异常平静，不是怂了，是真没那么慌。海关数据摆着呢：2019 年我们从美国进口集成电路的比例还有 4.4%，到 2023 年只剩 2.4%，2024 年从美国买的半导体设备也就 45 亿美元，占总进口的 9.5%。 这些年美国打压得越狠，我们自主化跑得越快：半导体设备国产化率从 2019 年的 7.5% 涨到 2023 年的 20%，虽然模拟芯片自给率才 16%，但圣邦股份这些企业已经在抢市场，美国关税一涨，下游客户反倒更愿意试国产货了。 有人说中国厂商 “沉默是金”，其实是早有准备。2025 年 4 月美国搞 34% 对等关税时，我们就启动了反制，现在更是摸清了套路：美国不敢真全面加税，毕竟中国是英伟达的重要市场，2025 财年光中国区收入就 171 亿美元，DeepSeek 这些 AI 大模型还在抢它的芯片。 而我们的半导体出口都快破万亿了，1-10 月就卖了 9311.7 亿元，底气早不是当年可比的。 不过也得提防美国 “狗急跳墙”。白宫说了，180 天内谈不拢还会有新动作。但从这次的闹剧看，美国的科技霸权有点 “虚” 了：想靠关税逼产业链搬家。 却忘了芯片制造是全球协作的活儿，不是建几个工厂就能搞定的。英伟达 CEO 黄仁勋嘴上说 “短期影响有限”，股价却骗不了人，过去三个月跌了近 18%，市值蒸发不少。 说到底，这 25% 的关税更像场 “自我消耗战”。美国巨头先崩，是因为戳破了 “本土制造” 的泡沫。 中国厂商沉默，是因为熬出了自主化的底气。全球半导体供应链不是块橡皮泥，想捏成啥样就啥样，真要硬拆，最先疼的肯定是动手的人。
