2025.7.23大A重点关注1、中钨高新（000657）：盾构刀具+硬质合金+钨价上涨2、宏润建设（002062）：建筑工程+储能+人形机器人3、大禹节水（300021）：事件驱动+雅下水电概念+水利4、海南华铁（603300）：雅下水电概念+RWA+算力租赁具体投资逻辑如下：1、中钨高新（000657）：盾构刀具+硬质合金+钨价上涨（1）中钨高新是国内最大的硬质合金生产企业之一，产品涵盖钨精矿、硬质合金和数控刀片等，其中数控刀片年产量约1.4亿片，占国内总产量的10%，应用于高端制造业。硬质合金的核心应用仍然集中在切削刀具（数控刀片、钻头等）、矿用工具（掘进齿、盾构齿等）和耐磨零件（轧辊、模具、棒材等）等领域，在传统工业领域，公司产品均占据主导地位。（2）公司制造的盾构刀具，突破了系列关键技术，支持采掘行业高效运行。开发的主要产品TBM（全断面硬岩掘进）硬岩滚刀、镶齿滚刀均处于国内领先水平。（3）据2025年5月28日投资者关系活动记录表，钨价突破16.5万元/吨创历史新高，公司刀具产品已调价5-8%，覆盖50%以上销量，推动业绩增长；同时硬质合金高附加值产品占比提升，优化毛利率。2、宏润建设（002062）：建筑工程+储能+人形机器人（1）公司作为国内首家城市轨道交通盾构施工的民营企业，拥有“双特双甲”资质，2024年新承接工程41.78亿元，中标上海市轨道交通15号线南延伸工程等基础设施项目，巩固长三角基建市场优势。（2）据2024年12月25日公告及2025年5月19日互动易，公司与国电电力签署战略协议开发源网荷储一体化项目，子公司推进200MW/400MWh储能电站及150MW光伏EPC工程建设，推动“建筑+新能源+科技”转型。（3）据2025年5月19日业绩说明会，公司全资子公司参股镜识科技，研发人形机器人、工业四足机器人等产品，打造高机动人形机器人技术牵引。3、大禹节水（300021）：事件驱动+雅下水电概念+水利（1）雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。（2）根据2025年7月22日互动易：大禹节水从2015年开始拓展西藏水利业务，公司已在西藏及周边形成项目积淀，累计在西藏实施项目合同金额超14.5亿元。公司与中国电建、能建等央企合作已在多个项目中通过"技术绑定+联合投标"模式，沉淀了可复制的合作模式与信任基础。公司参与过海拔3000+米以上某水电站建设，并在拉萨、日喀则、那曲等地服务于当地节水灌溉、绿化供水、人畜饮水等配套项目。公司旗下水利水电公司具有丰富的水利设施建设经验，旗下杭州设计院主持了东南亚诸多水电站的设计工作，旗下慧图科技拥有流域数字孪生、水利物联网等智慧水利信息化技术，水利水电全产业链能力完善。而雅下工程采用“截弯取直、隧洞引水”开发模式，与公司在建的疏勒河引水工程模式类似，均采用穿山引水的模式。公司还可在水电工程配套水利设施方面，为水电站区域居民提供供水、灌溉系统建设，解决工程衍生的用水等需求，并助力区域水利信息化水平提升。公司将紧抓西藏水利投资窗口期，通过西藏分公司深化区域渗透，把握这一历史性机遇。（3）公司主营业务的主要应用场景涵盖：水利领域的水利设计、水资源调度、水利信息化、水环境治理、灌区现代化建设、水利工程建设等；农业服务领域的设施农业、高效节水/高标准农田建设、土地流转/托管、农业水利基础设施运营等；以及生态环境领域的农村污水处理、面源污染治理、生态环境基础设施运营等。4、海南华铁（603300）：雅下水电概念+RWA+算力租赁（1）公司7月22日在互动平台透露，2023年9月已在拉萨设立当地最大服务网点，可为电力、交通、水利等工程提供优质高效服务。目前，雅鲁藏布江相关工程进入前期筹备，公司已参与部分项目前置工程，如生活区搭建、变电站建设等。项目进入密集建设期后，设备需求预计稳步上升，公司凭借“全品类运营+本地化网点服务”优势，有望为工程建设提供多品类设备服务和运营保障。（2）公司已在RWA领域启动初步探索，正积极探索推进算力及上链高机资产的RWA业务。（3）公司智算业务正以海南省为战略基地，面向东南亚等地区扩大业务版图，为全球企业提供算力服务，工程设备业务正稳步扩大韩国门店的经营规模，并计划在2025年拓展中东地区，海外资金实力强化后有助于公司算力与工程设备出海提速。
