世良情感网

雷总在今天的小米投资者大会上的释放了很多信息：车规级芯片研发中。（给大家独家透漏过）[捂眼睛][捂眼睛]长期坚持硬件利润率控制在5%。汽车预计在第三季度盈利。小米YU7首发1000万Clips的端到端模型。智驾投入超过35亿，行业领先水平。五年前就开始研发机器人了。投资者们信心满满。[比心][比心]智驾数码团小米YU7智慧皮卡丘

当上海微电子宣布28nm光刻机2026年量产时，荷兰海牙的ASML总部正爆发十年最大规模抗议——1200名被裁员工高举"还我中国市场"标语，矛头直指防长卡伊莎·奥隆格伦。这位曾扬言"中国永远造不出EUV"的政客，如今看着ASML股价单周蒸发23%，却只能甩锅中国"破坏供应链"！残酷数据撕破谎言：2024年第一季度ASML对华出口额骤降78%，而中国反手祭出半导体材料出口管制，卡住荷兰40%的氖气供应。更让奥隆格伦恐慌的是，华为最新专利已突破EUV技术壁垒，用四重成像实现5nm芯片量产。从强迫ASML断供到员工失业潮，荷兰亲手把光刻机皇冠砸进深渊。当防长还在用"威胁论"转移矛盾，中国车间里的28nm国产光刻机正倒数900天交付——某些人泼的脏水，终究冲走了自家饭碗！您说这算自食恶果吗？

你敢信吗？美国刚掐断C919发动机命脉，中国反手甩出王炸！5月29日，路透社曝出猛料：美国突然终止向中国商飞出售LEAP发动机技术，这可是C919大飞机的“心脏”啊！正当所有人为国产大飞机捏把汗时，《南华早报》同日传来喜讯——中国自主研发的新一代自冷却涡轮叶片技术取得重大突破！这波操作，直接把白宫整懵了！LEAP-1C发动机玩的那手技术可太绝了，风扇叶片用的是三维编织碳纤维，就跟织毛衣似的把碳纤维丝一层叠一层编出空心结构，再灌树脂定型，造出来的叶片比传统钛合金轻了整整一半，装在发动机上就跟给大飞机换了双轻量化跑鞋，油耗直接降了15%。它的智能控制系统，能跟人长了脑子似的，起飞时猛吹冷却气给涡轮降温，巡航时又调小风量省能源，让高压涡轮叶片在1400°C的高温里跟泡在冰水里似的稳稳当当转，相当于给发动机核心部件装了个会自己调节的“智能空调”，把高温烧蚀的毛病治得服服帖帖。C919从设计之初就深度适配LEAP-1C，连油电气管路都是按它的参数定制的。美国这一掐脖子，相当于直接给C919判了“死刑”。但中国工程师早就留了后手，咱自主研发的自冷却涡轮叶片，耐温直接干到1500°C，比LEAP的叶片高出200°C。这项技术直接让国产CJ-1000A发动机脱胎换骨，CJ-1000A原本就瞄着LEAP-1C研发，推力13.5吨，油耗比LEAP还低20%，现在配上自冷却叶片，推力直接提升15%，寿命翻倍，连续运转13600小时零故障。它的成本比LEAP低40%，量产后每台能省下500多万美元。目前CJ-1000A已经在运-20平台完成试飞，计划年底装机C919进行适航验证，2026年就能正式投入商用。到2030年，中国有望拿下全球22%的客机市场，波音和空客的好日子怕是到头了。上世纪60年代，沈阳金属研究所的科研人员在漏雨的厂房里搞攻关，拿石英管当模具、用土电炉烧合金，硬是敲出了我国首个9小孔铸造空心叶片。这玩意儿装到歼-8战机上，直接让发动机推力蹦高20%，气得外国专家直拍桌子。这些年国家下的功夫更狠，像撒种子一样在全国布了12个国家级发动机实验室，拉着47家“专精特新”企业搞会战。成都那边更实在，给发动机项目的奖金直接开到300万，相当于当地一套三居室的市价，就差在科研楼门口贴“谁攻克难题谁拿房”的大红榜了。中国民航局正在推进CJ-1000A的适航认证，一旦通过，美国发动机在国际市场上的份额肯定会被大幅挤压。技术封锁从来都不是终点，而是中国自主创新的起点。从超算芯片到碳纤维，再到如今的航空发动机，每次西方卡脖子，中国都能绝地反击。这次美国这次，换来的不是中国的妥协，而是更猛烈的技术突围。未来的天空，注定会有更多国产大飞机翱翔。

6月3日，截止午间收盘，科创芯片50ETF（588750）涨1.63%，报1.000元，成交额3242.11万元。科创芯片50ETF（588750）重仓股方面，中芯国际截止午盘涨0.56%，寒武纪跌0.12%，澜起科技涨6.56%，中微公司涨2.49%，芯原股份跌1.37%，...

6月3日，截止午间收盘，科创芯片设计ETF（588780）涨1.96%，报1.038元，成交额2787.47万元。科创芯片设计ETF（588780）重仓股方面，寒武纪截止午盘跌0.12%，澜起科技涨6.56%，芯原股份跌1.37%，恒玄科技涨2.90%，晶晨股份涨1....

戴旭上校：如果中美两国开战，美国有实力将中国的沿海城市打得稀巴烂，同样中国也能将美国在亚太地区的力量通通摧毁。中国是第三世界国家，大不了往西移重建家园，而美国世界第一强国就保不住了！美国这些年在亚太地区建了41个军事基地，像日本冲绳就密密麻麻全是美军基地，战机从那儿起飞20分钟就能到中国沿海，明显是想围堵中方。可中国的导弹技术这几年突飞猛进，东风-17导弹速度能达到18马赫，还能灵活变轨，美国现有的防空系统难以拦住；东风-26导弹射程覆盖关岛，东风-27更是能打到第三岛链。2025年5月，解放军在台海和南海搞大规模演习，山东舰航母带着19艘军舰，加上歼-20战机和反潜机，把“台独”势力的退路堵得死死的。美国自己的国防部都承认，第一岛链的基地在中国导弹攻击下，存活概率不到30%。别看中美现在关系紧张，2025年两国贸易额反而涨到了7600亿美元，中国出口美国的机电产品占了45%，美国老百姓用的很多东西都离不开中国货。但美国非要搞技术封锁，联合日本、韩国、荷兰搞“芯片四方联盟”，想卡中国半导体的脖子。可中国也不是吃素的，28纳米以上的芯片自给率已经超过40%，成熟制程的产业链跟全球还是连着的，美国想彻底切断没那么容易。中国是全球唯一拥有全工业门类的国家，制造业实力强大。2023年国防演习中，普通工厂两天内就能转产军工产品，铁路运输效率直接提升三倍。中国地大物博，960万平方公里的国土面积，足够为长期对抗提供战略缓冲空间。西部大开发搞了20多年，现在重庆、成都、西安这些西部城市越来越厉害，中欧班列从成渝出发的占了全国40%，新疆霍尔果斯口岸的跨境电商贸易额三年翻了一番。贵州的数据中心、宁夏的“西部云基地”，平时是经济发展的动力，战时就能变成军事保障的大后方。美国在亚太全靠前沿基地撑着，关岛、冲绳这些基地离中国几千公里，一旦中国导弹把机场、港口炸了，美军后勤补给跟不上，本土支援远水解不了近渴，劣势太明显。美国的盟友现在也不太靠谱了。2025年慕尼黑安全会议上，德国总理直接说“欧洲不想卷进中美冲突”，法国也要求北约别管亚太的事，专心顾欧洲。亚太这边，日本、澳大利亚虽然和美国结盟，但心里都清楚，要是跟着美国参战，自己本土肯定被打惨，菲律宾在南海问题上也保持中立，不想选边站。相反，中国通过“一带一路”交了不少朋友，西班牙首相访华时明确表示不跟着美国围堵中国，东南亚国家对RCEP的支持度达到85%，越来越多国家愿意和中国合作。现在中美关系确实像绷紧的弦，但大家都知道，真打起来没有赢家。2025年5月，中美重启了军事热线，建立危机管控机制，就是为了避免误判。戴旭的话不是喊打喊杀，而是告诉大家：中国有能力捍卫自己的利益，美国要是想动武，得先想想自己能不能承受后果。在核武器时代，保持冷静和克制，才是对两国和全世界负责。

上证报中国证券网讯6月3日，半导体芯片股震荡走高，截至10时49分，概伦电子涨超10%，澜起科技涨逾6%，中科飞测、华峰测控、杰华特等涨超5%。

家人们，大无语事件！美国又开始作妖了，竟然指责咱中方违反中美日内瓦经贸会谈共识，真给我气笑了！咱可一直是实诚人，5月12日联合声明一发布，马上就取消或暂停了针对美国“对等关税”的相关关税和非关税措施，这诚意满满，大家都看在眼里。反观美国呢，会谈刚结束，就小动作不断，发布AI芯片出口管制指南、停止对华芯片设计软件销售，甚至还撤销中国留学生签证，这哪是遵守共识的样子？简直是背道而驰！《中美日内瓦经贸会谈联合声明》是双方辛苦谈下来的成果，美国要是还想好好合作，就赶紧改了这些毛病，和咱相向而行。要是还继续搞破坏，损害咱利益，咱也绝对不会坐视不管，肯定会维护自身权益！

高盈利高成长的“黄金”赛道股梳理分析！1.兴齐眼药眼科药物，覆盖眼用制剂、原料药。眼科医疗需求+研发驱动，国产替代空间大，长期受益眼健康市场扩容。2.太辰光6G光通信器，为光模块核心部件。6G商用前夜，技术卡位光通信硬件，业绩随6G基站、设备招标放量。3.天孚通信光模块上游精密器件，6G+AI算力核心硬件。光通信技术迭代+全球数据中心扩建，技术壁垒高，长期受益算力需求爆发。4.锦波生物生物医美+医药，高毛利。医美消费升级+生物制药技术，短期估值偏高，长期看产品矩阵扩张。5.芯动联科卫星通信芯片，商业航天核心硬件。国家“卫星互联网”基建+全球卫星通信需求，技术稀缺，政策与市场双驱动。6.浙江荣泰机器人电机、控制器等零部件，具身智能（上游。AI机器人产业化+订单绑定，看AI硬件落地进度。7.佰仁医疗心脏瓣膜等心血管器械，国产替代龙头。老龄化+手术量增长，医保谈判影响小，长期市占率提升。8.特宝生物乙肝、糖尿病等生物药，高毛利、高ROE。医药周期复苏+医保市场渗透，现金流稳定，分红能力强。9.北方华创半导体制造设备，国产替代核心（如中芯国际、长江存储供应商）。AI芯片产能扩张（GPU、AI训练芯片制造）+政策（国产替代“十四五”目标），技术壁垒（精密制造）+全球市占率提升，长期业绩确定性高。10.康拓医疗神经外科器械（颅骨修补材料、硬脑膜补片），细分领域龙头（国内市占率超30%）神经外科手术量增长（脑肿瘤、创伤）+进口替代（外资品牌如强生占比高），高毛利（80%），长线稀缺性标的。11.润本股份母婴用品，线下商超渠道为主。消费刚需+品牌力，业绩稳增长（2025年利润+30%），抗经济周期。12.惠泰医疗心血管器械（冠脉支架、射频消融导管），国产替代（外资如美敦力占比下降）。心血管介入手术普及（基层医院扩张）+产品迭代（可降解支架），毛利72%，受医保谈判影响小（刚需器械），业绩稳健。13.南网科技电网智能化（配电自动化）+低空经济（无人机巡检、光伏运维），南网系旗下。电网数字化升级（“新型电力系统”政策）+低空应用试点（如电力巡检无人机），政策驱动，业绩随电网基建落地。14.奥锐特医药中间体（如沙坦类降压药中间体），实际为医药供应链，药企订单（如辉瑞、默沙东合作）+产能扩张（浙江、江苏基地），看医药行业复苏与CDMO业务拓展。15.华测导航测绘导航（北斗定位）+6G定位（高精度时空服务），覆盖无人机、自动驾驶。6G“空天地一体化”定位需求+智慧城市（如数字孪生）测绘，低估值（PE

在长三角腹地，一场由车企与汽车零部件企业主导的产业升级，正在如火如荼地进行。当特斯拉的擎天柱（Optimus）、波士顿动力的Atlas机器人陆续走出实验室，浙江的汽车零部件企业正凭借深厚的制造业根基与AI技术的深度融合，实现从汽车制造到机器人智造的华丽转身。与此同时，政策亦在加码。在产业集群效应影响与政策引导下，浙江传统汽车零部件企业争相切入人形机器人制造，甚至研发环节。传统制造向智能研发的转型，正在加速。争相加码今年以来，汽车零部件行业纷纷加码机器人赛道，打造第二增长曲线，汽车零部件产业发达的浙江表现尤为明显。浙商证券统计数据显示，目前浙江拥有超过100家人形机器人相关企业，其中A股上市公司超过40家。具体来看，长华集团深耕汽车零部件领域数十年，以紧固件起家，长期聚焦于汽车金属结构件，如今凭借精密金属加工技术，研发制造高精度的人形机器人滚柱丝杠。据了解，滚柱丝杠作为一种高精密传动组件，能够提供稳定而精确的关节运动，使得人形机器人能够更加准确地模拟人体的运动。切入机器人领域为长华集团带来充沛订单。近日，长华集团子公司以2705万元竞得新地，该地块占地面积达64390平方米，将用作长华集团拓展新项目的核心用地，重点布局行星滚柱丝杠、碳陶刹车系统金属件套装及相关业务。位于宁波的汽车零部件“大厂”双林股份，也在布局机器人领域业务。双林股份主营业务包括自动变速箱、新能源汽车动力系统、轮毂等多方面。2024年，双林股份紧抓人形机器人行业发展机遇，布局了包括人形机器人用反向式行星滚柱丝杠、人形机器人用滚柱丝杠、人形机器人用关节模组等多个产品。今年年初，被动安全系统提供商均胜电子宣布将机器人业务视为“第二增长曲线”，此前均胜电子产品覆盖智能座舱、组合辅助驾驶、智能网联、新能源管理、汽车安全等。进军机器人领域后，均胜电子智能座舱域控制器可用于机器人智能系统开发，汽车安全领域的高精度执行器技术可用于机器人的关节控制等。在2025上海车展，均胜电子正式推出机器人的动力电池管理系统、传感器套件、轻量化机甲以及无线充电解决方案。目前，均胜电子为人形机器人打造的核心零部件已经向知名人形机器人公司送样。技术同源市场广阔汽车零部件企业缘何纷纷选择快速切入人形机器人赛道？从多位受访对象的回答来看，一方面是汽车零部件制造与机器人制造，具有技术同源性，大幅降低跨界成本；另一方面则是人形机器人市场潜力巨大。均胜电子在接受证券时报记者采访时表示，车企及零部件企业布局人形机器人赛道，主要原因是两者软硬件高度重合，并且供应链协同共享。例如在技术层面，自动驾驶相关的传感器、芯片、雷达、摄像头等硬件和软件算法、动力电池充电和能源管理等，与具身机器人相关技术高度相通。“第一，智能汽车、自动驾驶与人形机器人同属AI技术产物，大模型、算法、芯片等技术共通；第二，人形机器人核心零部件可复用汽车行业成熟技术，缩短研发周期；第三，人形机器人生产制造也如汽车产业一样具有智能化自动化特征。”均普智能告诉证券时报记者。均普智能与均胜电子同为均普集团旗下上市公司，均普集团专注于智能制造装备研发与生产，为智能辅助驾驶提供感知类零部件、控制类零部件等。长华集团向记者表示，公司高度重视各前沿先进技术的发展趋势，目前机器人市场前景广阔，2025年或为量产元年，迎来前所未有的发展机遇。根据高工机器人产业研究所发布的《2025年人形机器人产业发展蓝皮书》预测，2025年全球人形机器人市场销量有望达到1.24万台，市场规模63.39亿元；到2030年，全球人形机器人市场销量将接近34万台，市场规模将超过640亿元。同享供应链事实上，汽车零部件企业纷纷入局人形机器人产业，与终端车企布局机器人产业也有较大相关性。车企在研发制造人形机器人的过程中，考虑到技术同源性，多数便延伸了与汽车零部件企业的合作关系。据不完全统计，中国近两年已有超过10家主流车企开展具身智能机器人布局，海外车企也已入场。汽车零部件企业在高精度制造、规模化生产，以及成本控制等方面的丰富经验，正好可以弥补人形机器人赛道目前存在的短板。汽车零部件企业供应链生产经验丰富，未来有望帮助机器人量产降本；同时其与车企合作基础深厚，有望快速配合终端实现技术方案定型与量产。均胜电子相关负责人告诉记者，在供应链层面，汽车产业链非常成熟，车企可以借助现有成熟供应商，以车规级标准定制开发生产，提升性能的同时还可以确保品质。高工机器人产业研究所所长卢瀚宸认为，汽车零部件企业与车企在人形机器人赛道的协同发展，具备良好基础，二者在汽车板块已有较高协同性。该赛道属于长期赛道，不应追求短期激进布局，而需拉长时间轴看待发展。在长期竞争中，已在汽车领域得到验证的企业，尤其是具备较强规模制造能力的企业，在人形机器人领域拥有显著竞争力。例如，浙江的拓普集团、三花智控在人形机器人领域的主要产品为关节执行器总成，且两家公司均在汽车领域作为一级供应商，与特斯拉等整车公司长期合作。东方证券研报指出，关节执行器总成是人形机器人的核心系统总成，关节执行器供应商直接面向人形机器人企业供货，可类比汽车行业的一级供应商。对于人形机器人产业链而言，拓普集团、三花智控等一级供应商在机器人产业链中地位相对更高，更有可能与特斯拉等下游机器人客户形成长期稳定合作，获取项目定点并在后续取得业绩增长的确定性更强。切入核心研发随着各大车企介入人形机器人领域，部分汽车零部件企业甚至已进入人形机器人相关技术研发环节。一些汽车零部件企业已直接与机器人企业展开合作，如均普智能与智元机器人、节卡机器人、银河通用、北京具身智能机器人创新中心等机器人领域头部企业及科研机构的战略合作，完善各自具身智能生态体系，并共同推动商业化落地进程。今年4月，均普智能与智元机器人成立的合资公司正式揭牌。均普智能表示，合资公司将结合均普智能对工业场景沉淀的技术优势与智元机器人的软硬件优势，快速响应工业领域对人形机器人和智能机器人的个性化需求，加快双方的技术、产品在工业场景的落地。还有部分汽车零部件企业在机器人关键零部件技术上持续攻坚，例如，均胜电子在机器人领域重点攻关机器人“大脑”（智能交互决策系统）和“小脑”（智能运动控制系统）等软硬件核心技术，以及机器人能源管理模块、传感器套件、高性能材料等关键零部件。凭借在精密传动领域二十余年的技术积淀，双林股份在2024年攻克了反向式行星滚柱丝杠的工艺难题，并于2024年底建立了年产12000套行星滚柱丝杠产品的试制产线。政策牵引产业发展人形机器人领域入局者众多，赛道热闹非凡，但值得注意的是，大规模应用场景不足、场景适配性受限，目前仍是行业共同面临的难题。在卢瀚宸看来，当前人形机器人场景化落地及市场批量化尚未实现，商业化闭环未形成，零部件问题需经场景验证后倒推迭代优化，这一过程需要时间及全产业链共同推进。“当动态控制精度突破0.1毫米级，具身模型能够理解‘把咖啡杯放在靠近窗边的位置’这类复杂指令，场景数据能够实现实时闭环迭代时，人形机器人的商业化拐点就会到来。”他表示。头豹研究院研报指出，人形机器人当前技术成熟度不足，场景适配性受限。人形机器人在复杂场景中的智能化水平，与实际需求存在差距，其核心依赖的大模型训练周期较长，需长时间优化才能适配具体应用场景。浙江省以政策引导场景应用破局。2024年9月，浙江省制造业高质量发展领导小组办公室发布《浙江省人形机器人产业创新发展实施方案（2024—2027年）》，其中提出要以市场需求为导向，推动场景应用多元化。具体来看，一是推动“人形机器人+制造”场景创新应用，聚焦汽车、家电、纺织服装等领域，围绕上下料、焊接、装配、搬运、分拣、质检等工序环节，建设示范场景，提升人形机器人工具操作与任务执行能力。二是推动“人形机器人+服务”场景创新应用，拓展人形机器人在服务领域的应用场景，推动在迎宾接待、养老陪护、家庭服务、商超导购等多元化服务场景中的应用。三是实施“人形机器人+”应用示范工程，面向制造、商贸、建筑、医疗、养老、应急、家政等领域，建立人形机器人场景需求清单和供给清单，开展“人形机器人+”应用示范，打造标志性场景和服务。在此基础上，今年4月，杭州市发改委发布关于《杭州市建设人工智能产业发展高地实施方案（2025年版）（征求意见稿）》，其中提出，加速“具身智能+人形机器人”的软硬件综合集成方案在真实应用场景的规模化落地。财经涨停今日看盘