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罗永浩老师挺喜欢韩国品牌的手机，即便目前国内折叠屏产品一大堆，但是只有三星GalaxyZFold7让他心动了不过我有不同的看法，相比三星为了实现轻薄砍电池容量、SPen的做法，我反倒是对荣耀MagicV5更感兴趣，机身只重了2g却得到了更大的6100mAh电池、满血版的8Elite芯片以及6400万像素潜望式长焦镜头，另外系统AI方面的优势也不必多提说实话，荣耀MagicV5让我有了把大折叠当主力机使用的冲动

美国恢复H20对中国出口之后，英伟达立马收到了大量中国企业的订单，也就是说很多中国企业都从国产供应商转向英伟达了。这再次验证了一个道理，不要跟企业讲家国情怀，更不要跟他们讲道义，他们眼中有的只是利益，哪个产品对自己最有优势，他们自然就优先选择哪个产品，不管这个产品是国产还是国外的。商场如战场，从来不讲温情。当英伟达的H20芯片重新摆上货架，国内科技公司抢购的场面活像双十一秒杀。某半导体企业高管私下坦言："不是不爱国，但人家性能强30%，价格还低15%，董事会第一个不答应用国产货。"数据不会说谎。2023年中国AI芯片市场规模突破800亿元，其中英伟达独占75%份额。更讽刺的是，被寄予厚望的某国产芯片龙头，最新财报显示研发投入反而同比下降8%。这哪是技术卡脖子，分明是自己松开了裤腰带。但把板子全打在企业家身上有失公允。江苏某智能制造厂老板算过细账：用国产芯片良品率要跌5个百分点，相当于每年多亏2000万。"我也想支持国货，可银行不会因为爱国就减免贷款利息。"这种撕裂感，正是中国制造的至暗时刻。看看华为的遭遇就知道，真正的突围从来不是靠市场换技术。当年台积电断供时，海思芯片一夜之间沦为"PPT产品"。如今麒麟9000S横空出世，是用十年3000亿研发经费砸出来的硬实力。市场从来奖励拼命三郎，不同情祥林嫂。韩国人的教科书式操作值得玩味。三星内存条敢卖天价时，政府直接给海力士注资万亿韩元。现在全球每三块存储芯片就有一块印着太极旗。没有霹雳手段，哪来菩萨心肠？别再拿"市场规律"当遮羞布了。特斯拉入华时带着全套技术，苹果供应链养活了百万工人。而某些外企给我们的，永远是最新款的包装盒搭配过时的技术配方。跪着赚钱不丢人，丢人的是跪久了还以为这是标准姿势。中芯国际突破7nm时，某知名经济学家竟公开质疑"投入产出不合算"。按这个逻辑，两弹一星应该用算盘来计算收益率。

H20不是最好的H20并非是最好的芯片，而是即将过时的芯片，英伟达宣布将恢复向中国销售H20人工智能芯片，其目的在于占领市场以获取利益，此外也是为了干扰中国的自主研发。美国商务部长卢特尼克称，这款H20芯片并非“我们最好的东西”，允许对华出售是因为希望中国依赖美国技术，“让中国的开发者对美国技术上瘾”，白宫人工智能专员萨克斯也有类似的表态，宣称并不想向中国出售最先进的技术，而H20只是一款“过时的芯片”，允许其销往中国的意图之一是“至少要让华为的研发不那么顺利”。

太狡猾了！原来，华为的芯片达到了H20的水平，所以美国才卖H20给我们的，若不这样，H20也不会卖给我们，所以，他们愿意卖，那我们更不能买了！现在每买一个美国产H20芯片，就是对民族工业的伤害，也是对国产科研的背叛，作为国人，如果我们自己都不支持国产，那民族品牌又怎么在国际竞争中站稳脚跟？美国这次突然决定同意卖我们芯片，不就是看华为研发H20成功了，想以低价冲击市场，好让华为自研芯片生存不下去！我们就只能继续依赖他们，处处受制于人，永远当他们的技术附庸？这算盘打得可太响了。用一句生动的比喻：不就是以前不让我们吃饭，现在看我会做饭了，赶紧便宜卖我剩饭？但自己做饭，可比吃别人的剩饭好太多了，哪怕累点，咱们也绝不能接受剩饭！（每天更新您关心的事，欢迎点赞关注，转发给朋友一起探讨！）大家有什么看法？

大家一定好奇英伟达H20芯片的性能如何？答案如下：•H20是H100的“阉割版”，性能约为后者的15%，但显存更大，适合推理场景。•GB300是当前英伟达最强AI芯片，性能是H100的1.5倍，显存和带宽均为系统级提升，专为超大规模模型设计。•H20不是最强芯片，但在中国是合法可采购的最高端英伟达AI芯片（若出口限制解除）。

10亿美元大订单砸向这一板块！行业背景：阿联酋订单点燃eVTOL商业化引擎！2025年7月，阿联酋企业Autocraft斥资10亿美元采购350架中国时的科技E20eVTOL，创下中国eVTOL单笔订单金额纪录。这一事件标志着国产eVTOL突破海外市场，商业化进程加速，也验证了eVTOL在低空旅游、城市通勤等场景的商业潜力。产业链个股拆解：从技术到运营的全环节分析1.动力系统：电动化核心，决定续航与性能宁德时代：全球动力电池龙头，为eVTOL提供高能量密度、高安全性电池。技术储备深厚，但eVTOL短期销量有限，对业绩影响偏长期逻辑。卧龙电驱：电机领域龙头，凭借工业电机+新能源汽车电机经验，开发适配eVTOL的高功率密度驱动系统，已布局航空电机研发，技术迁移优势显著。盟固利：聚焦高倍率快充电池，匹配eVTOL起降时的瞬间高功率需求。但公司规模较小，技术稳定性需验证，短期炒作属性强。国轩高科：以铁锂电池为特色，契合eVTOL对安全的严苛要求，在储能、车电领域积累深厚，逐步拓展航空应用。2.飞控系统：安全核心，决定姿态与导航纵横股份：国内工业无人机龙头，飞控算法、传感器集成技术成熟，eVTOL与无人机飞控原理同源，公司已布局eVTOL研发，技术迁移优势明显。航天科技：军工背景，飞控系统应用于导弹、卫星，可靠性达军工级。eVTOL需满足民航安全标准，航天科技的技术背书可加速适航认证，协同性强。3.导航系统：精准定位，应对低空复杂环境天奥电子：中电科旗下，提供军工级时间同步+导航模块，保障eVTOL高精度定位与计时，产品已应用于航空领域，技术壁垒高。北斗星通：北斗导航龙头，高精度定位芯片/模块覆盖automotive、航空领域，eVTOL依赖北斗系统实现低空导航，产品成熟度高。星网宇达：惯性导航+卫星导航融合技术领先，抗电磁干扰、遮挡能力强，适配低空复杂环境，军工业务积累深厚。普天科技：中电科旗下，布局空管通信+导航集成系统，eVTOL需实时接入空管网络，普天的系统集成能力可实现“通信-导航-监控”一体化，优势显著。4.机身材料：轻量化为王，平衡强度与重量光威复材：国内航空级碳纤维龙头，eVTOL机身大量使用碳纤维，公司是国内唯一实现航空级碳纤维量产的企业，供货稳定，技术壁垒极高。上工申贝：提供碳纤维编织/成型设备，助力机身制造，受益于eVTOL量产阶段的设备需求爆发。星源卓镁：镁合金结构件龙头，镁合金比铝轻30%、强度高，用于机身支架、连接件，汽车轻量化经验可迁移至航空领域，技术有优势。5.整机制造：从研发到量产的核心环节亿航智能：国内eVTOL第一股，型号EH216适航进展领先，商业化经验丰富。时的科技订单验证行业潜力，亿航有望受益市场情绪与技术协同。万丰奥威：铝镁合金部件龙头，通过收购布局通航产业，具备整机制造能力与产业资源，eVTOL金属结构件+装配业务协同性强，资本运作积极。中直股份：直升机制造龙头，eVTOL与直升机技术同源，可借鉴直升机研发经验拓展民用市场，技术储备深厚。小鹏汽车：跨界布局eVTOL，智能座舱、自动驾驶经验可迁移，面向消费市场，品牌认知度高，若民用化落地，消费端布局占优。6.空管系统：低空秩序的保障，解决“怎么飞”四川九州：空管雷达、通信设备供应商，开发小型化、高精度低空监视雷达，适配eVTOL低空场景，技术针对性强。四创电子：中电科旗下，提供气象雷达+空管系统集成方案，覆盖低空监测、预警、调度全流程，民航空管经验助力eVTOL接入现有体系。莱斯信息：民航空管系统龙头，参与国内空管网络建设，eVTOL商业化需对接民航标准，莱斯的行业经验可加速合规落地。7.服务运营：商业落地的关键，解决“谁来飞、怎么用”中信海直：直升机运营龙头，拥有通航牌照、机场资源、专业团队，可复用资源开展eVTOL旅游、通勤服务，率先抢占运营市场。苏交科：交通规划设计龙头，参与低空航线规划、空域管理方案制定，eVTOL商业化需构建全新交通体系，苏交科的规划能力是关键支撑。岭南控股：旅游集团，布局低空旅游，eVTOL可升级旅游体验，依托客源和运营经验快速拓展。顺丰控股：物流巨头，探索eVTOL紧急物流，利用物流网络和需求试点应用，提升配送效率，长期看成本与政策博弈。总结：阿联酋订单是eVTOL行业的破冰信号”，但商业化仍处早期。投资需聚焦“技术硬实力+场景真需求的标的，区分短期情绪与长期价值，跟踪适航进展、订单落地、政策开放三大核心变量。股市有风险，投资需谨慎！

都醒醒吧！美国这次放松部分芯片管制，看看把黄仁勋高兴的，穿汉服、学中文，各种好听的话都给说齐了，看看把自媒体高兴的，说美国软了，其实这个事咱们要一分为二的看。好的方面是我们好多企业可以有芯片用了，人工智能发展和应用可以更便捷了…但是，要知道美方脑子聪明的很，很明显就是通过放松低端芯片的出口来压制我们芯片企业的发展，以确保美国在AI领域始终处于领头羊的位置。美国人心理清楚的很，当年倾尽全力联合世界制裁华为，说实在的，华为企业如果没有我们背后祖国的支持，你们以为能够活下来特别是手机领域？强硬制裁后结果就是打了美国“一巴掌”，华为赢得了一个翻身仗。其实，通过华为的事，美国现政府也明白了一个道理，未来在人工智能领域竞争是不能严格管控芯片的，“糖衣炮弹”才是真正的弹。对于美国芯片的部分解禁，大家怎么看？[烟花]

【#环球时报社评#：#建议美国一些人到链博会现场看一看#】美国芯片公司英伟达宣布将恢复向中国销售H20人工智能芯片后，美国商务部长卢特尼克周二表示，这款芯片并不是“我们最好的东西”，允许对华出售是因为希望中国依赖美国技术，“让中国的开发者对美国技术上瘾”。同一天，白宫人工智能专员萨克斯也做出类似表态，宣称并不想向中国出售最先进技术，但H20只是一款“过时的芯片”，允许其销往中国的意图之一是“至少要让华为的研发不要那么顺利”。这些说法很大程度上是为对冲美国国内舆论压力。英伟达做出上述宣布后，不少美国媒体又唱起了“中国威胁”的老调。《纽约时报》称这是特朗普政府的“180度大转弯”，因为华盛顿3个月前才出台相关禁令，还宣称这一逆转意味着“放弃了在人工智能竞赛中确保美国领先于中国的标志性努力”。还有美国学者表示，这是送给中国的“一份厚礼”。在这种情况下，一些美国官员出面“灭火”，强调“卖给中国的不是什么好东西”，目的是让中国永远追不上美国等等，也就不足为奇了。无论美方官员的话语中有多少“话术”，有几个基本事实是确定的：第一，放开H20的根本原因，是中国对自主创新的坚持对美方封锁形成了有效突破；第二，美国一些人依然没有放弃对华遏制打压的思维，而对华激烈竞争的“政治正确”仍在毒化着美国对华政策的土壤；第三，这是中美经贸互利共赢的必然选择，合作不会让任何一方吃亏，不合作才会吃亏。美国一些人对H20的争论反而让人们看到，为何华盛顿在对外政策上犯错很容易，要迈出正确的步伐却总是那么困难。取消出口限制本身就是对错误的纠正，它并不仅仅是“让中国获得了芯片”，同时也让美国企业重新获得市场，中美双方都能从中获益。这样的道理并不难理解，但在当前美国国内的对华氛围中，这些铁打的事实却成了谁也不敢说出口的“政治禁忌”，反而往往是缺乏依据、逻辑混乱的各种说法占了上风。这也是为什么那些有关中国的错误描述总是自相矛盾，因为它们脱离现实，往往成为政治姿态的展示。以《纽约时报》为例，在今年4月特朗普政府宣布禁令时，它宣称“限制对华芯片销售利好华为”；当这一禁令取消，它又立刻警告“美国放弃了对华竞争”。反正H20卖不卖给中国，都是“中国赢了”。这不是个别媒体在某个单一事件上态度的前后矛盾，而是一种普遍现象，不管自己反对的政治人物做什么，拿“这样做有利于中国”去攻击对方就对了。中美关系近年来陷入建交以来的低谷，美国国内这种害人害己的思维是一个重要根源。中国不是要一口吃掉美国的洪水猛兽，也不是要靠美国技术施舍才能活下去的国家。那些总是把中国发展与美国进行捆绑的人，有点太自恋了。中国技术发展的方向和目的专注于为14亿多人提供更加现代化的生活，这是中国不断进步的根本动力所在。这也是为什么这些年美国对华限制不断加码，但那些看似唬人的制裁大部分最终都失去作用的根本原因。在美国国内一些人为H20是否应向中国出售争论不休的同时，新兴技术的全球合作正在火热展开。正在北京举行的第三届链博会就是一个例子。在参展的650多家跨国企业中，美国参展企业数量较上届增长15%，继续位列境外参展商数量之首，参展面积增长10%。像链博会这么大规模的展览会，参展方需要在相当长一段时间以前就预订展位，尤其对世界500强和龙头企业来说，是否参展更是涉及企业的中长期规划。也就是说，参展本身就是各国企业对中国市场的长期信心投资。建议那些“关心”中美科技进展的美国政客和媒体人士，来中国感受一下新质生产力与科技创新生态的澎湃动能，到链博会现场去体会一下经济全球化和自由贸易的火热。当一些人还陷在零和博弈的认知困境时，外部互联互通的世界早就进入到NextLevel了。

新易盛，比中际旭创凶猛，比中兴通讯值钱！2025年，通讯板块最靓的仔非新易盛莫属。在过去三个月时间里，新易盛的股价以旱地拔葱的姿态狂涨2倍，遥遥领先直接竞对中际旭创。公司市值更是从不到500亿直接跃升到1700亿，三个月暴增超千亿，目前总市值已成功反超资产规模十几倍于自身的通信巨头中兴通讯。如此大体量的公司还能走出如此强的爆发力，这种场景放眼全资本市场也不多见。01成长性独一档新易盛的超高光表现绝不是因为概念炒作。目前国内光模块领域的核心玩家主要是“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信），而新易盛的成长性完全碾压其他友商。2024年，新易盛、中际旭创、天孚通信三家企业的净利润同比增长率分别为312.26%、143.33%、83.98%；进入2025年新易盛的领先优势进一步扩大，三家企业Q1的净利润增长率分别为384.54%、64.5%、20.69%。中际旭创过去一直是光模块的龙头老大，但现在新易盛已对其地位形成直接威胁。2024年，中际旭创营收238.6亿，新易盛86.5亿，两家企业相差约2.8倍；今年一季度中际旭创营收66.7亿，新易盛40.5亿，差距被迅速缩小到1.65倍。更夸张的是利润。2024年中际旭创净利润53.7亿，新易盛28.4亿，相差1.89倍；到今年一季度两家企业的净利润分别为16.9亿和15.7亿，仅有一步之遥。按照双方最新的半年报预告，今年上半年中际旭创净利润36亿-44亿，新易盛净利润则为37亿-42亿，也就是说目前新易盛的利润其实已经拉平甚至反超了中际旭创。新易盛经营规模不输中际旭创，经营质量和经营效率却比中际旭创高一截。比如，在创造几乎相同效益的情况下，中际旭创截止到2024年的员工总数为8542人，而同期新易盛只有5212人。再比如利润率。新易盛非常重视光模块业务的一体化垂直整合，其通过对外收购的方式实现了在光器件芯片制造、光器件芯片封装、光器件封装以及光模块制造等环节的全面覆盖，此举使得公司很多关键零部件都可以自供，外采比例的下降直接降低了生产成本。2024年，中际旭创光模块业务毛利率为34.7%，而同期新易盛却能达到45%。无论业绩还是股价，新易盛都已经火力全开，但如果把观测周期拉长，一切可能才刚刚开始。02天花板不设限光模块市场景气度主要受电信和云厂商（CSP）资本支出影响，其中CSP的投入至关重要。目前全球范围内正在进行高强度的算力军备竞赛，各大巨头纷纷扩大资本开支，数据显示，亚马逊、谷歌、微软、Meta均在2025年大幅加码Capex，合计指引投入超3000亿美元。过去市场一度担心推理不需要大量光模块，但事实恰恰相反，大集群明显更具备规模效应和经济价值，在集群大型化趋势下，GPU与光模块的比例不断被推高，从传统的1:3向1:5甚至更高水平升级。除此之外，谷歌、AWS、Meta、OpenAI的ASIC芯片很可能在2026年迎来大规模放量，而ASIC用到的光模块数量比GPU还要多。事实上，光模块当下不仅面临需求端扩容，还直接受益于技术升级红利。一方面，行业正在推进从400G→800G→1.6T的代际演变。2025年，光模块产品结构将从400G为主、800G为辅向800G为主、1.6T和400G为辅转变。根据讯石光通信的预测，在英伟达、谷歌、Meta、AWS等企业的推动下，今年全球800G光模块的需求量有望达1800-2200万只。还有一点值得注意，技术进步正不断加快升级速度，800G和1.6T的迭代周期已从过去的3-4年缩到2年甚至以下，这意味着行业随时可能出现超预期发展的现象。另一方面，AI训练侧合成数据及推理侧用户请求量正在以一日千里的速度爆发性增长，由此带来的大规模计算集群建设与日益紧张的土地和能源产生矛盾冲突，这就需要更高的带宽、更高速率的传输和更低的功耗方案解决。这种背景下，推动光技术下沉，通过不断提升集成度将光技术从机柜推进到芯片就成了大势所趋，CPO、LPO、OIO等一系列新技术应运而生。CPO的特点是低延迟、高带宽、高集成度，主要用于柜内互联；LPO适用于数据中心机柜内服务器到交换机的连接；OIO重点则重点解决计算域电互联的瓶颈，用于芯片芯粒间互联。可预见的未来，这些技术将各显神通，把光模块产业推向一个前所未有的发展高潮。一边是需求提升带来数量增长，一边是技术升级带来附加值跃迁，两者叠加共振的乘数效应势必会引发非线性的产业大爆炸。根据Lightcounting预测，光模块全球市场规模在2024-2029年或将以22%的CAGR保持增长，2029年有望突破370亿美元。新易盛的优势在于产品矩阵丰富且技术能力领先，公司在各个细分领域都有布局和卡位，包括1.6T光模块、高速AEC电缆模块、相干技术、LPO技术及硅光技术等等，接下来这些技术都将陆续进入集中兑现期，进而对业绩形成持续的拉力。即便已经经历一轮暴涨，但长期看当下的估值水平可能依然不是新易盛的上限。

朋友最后还是没忍住，入手了最新的荣耀MagicV5大折叠，截图给我看了眼订单，6300不到你们说值不值？（他说用了积分抵扣）他本来打算咬咬牙入手MateX6，不过看中了荣耀MagicV5的8.8mm厚/217g重的机身，以及满血骁龙8至尊版芯片