2025年4月我刚买入恒生医药，一度亏损23%，但4个月后盈利50%。 当时刚买

2025年4月我刚买入恒生医药，一度亏损23%，但4个月后盈利50%。 当时刚买入没几天就碰到贸易战暴跌，一度最多亏损23%。 但随后短短4个月时间到8月底，恒生医药不但收复了失地，还让我盈利了50%。 再看看今年的大热门人工智能，从2月24日的1562点跌到4月9日的1090点，暴跌30%，但随后仅半年就冲上了2466点。 这就是今年两个最大的热门创新药和人工智能的路程。 我买中了其中一个，收益已经让我满意了。 有一些粉丝可能会问，老师你前段时间不是不建议买人工智能了么？首先，我说这句话的时候是8月底9月初了，人工智能已经处于高位了，这时候我自己的恒生医药都开始逐渐卖出了，如果是4月份，我不会讲这句话，也没有讲，一个行业是否值得买入是要看点位的；其次我从来没有直接建议大家买不买，只是说这时候买入风险大于收益了，属于富贵险中求。 好了，回到正题，那就是这次光伏会不会走相同的路程呢？ 光伏其实和创新药有很多相似之处。 4月份是恒生医药刚开始上涨，就碰到了贸易战。 10月份是光伏刚开始上涨，就碰到了贸易战。 二者都是从极度低估开始周期反转。 创新药的逻辑是业绩开始爆发，光伏的逻辑是反内卷。 那么： 光伏也会先下跌23%么？这个我说不准，实际走势还要取决于贸易战的激烈程度和这一轮行情的调整情况。 大家不要看我最近一年短期每次都走的很对就觉得我的短线很好，我实话告诉大家我最擅长的还是做中期或中长期的周期反转，比较喜剧的是这一年多我放弃做短线之后反而经常刚买入就上涨，刚卖出就下跌。 我做策略，首先想的是最坏的情况我能否承受，对于光伏，我做好了下跌30%的极限准备，在此期间不减仓，如果下跌超过15%，我会再加仓一次，下跌30%，会加仓第二次，再往后就躺平了。 因为光伏整个行业下跌30%之后，就又回到了之前那个最极度低估的估值了，那是什么状态？全行业一年亏损300亿，头部企业毛利率为零甚至是负值。除非光伏行业整体毁灭了，否则很难整体估值再低于之前的情况了。 当然，其中个别企业可能存在暴雷的情况，所以我更倾向于买行业ETF，而不是买个股，买行业ETF，我敢于持仓等待周期反转到最极限的情况，个股我不敢。