价值投资日志$英维克(SZ002837)$曙光数创申菱环境2025年末再次

价值投资日志 $英维克(SZ002837)$ 曙光数创申菱环境 2025年末再次回顾下这三位全链条的液冷龙头目前英维克已经来到1100亿 其余两位还在150亿附近。首先不谈市值只谈业绩，毫无疑问肯定是英维克是确定最牛逼，毕竟能直接卖给英伟达跟谷歌，可能明年利润，跟营收都会非常好。英维克优点：毫无争议的龙头，冷板技术水平最高，业绩确定性最强。缺点：涨幅跟市值在a股液冷已经很高了（当然可能会更高）申菱的话华为系的，主要看华为以及国内项目，当然也有一定几率进入达链，谷链，只是目前没听到啥动静。申菱优点：华为系，全链条，市值目前还比较低，也有一定机会进入达链，谷链，也可以给国内服务器厂商做代工配套。申菱缺点：业绩不是很明朗，四季度财报经常莫名奇妙亏损，财务大洗澡曙光数创的话液冷国家队，主要承接国家公共设施的液冷数据中心，东数西算主力军数创优点：浸没式液冷目前没有对手，可以承接hv­dc项目并且已有大额产单（中报有写），高度绑定中科曙光跟海光信息，基本上用了海光芯片的做液冷优先会考虑它，国家基础设施科学计算也是优先考虑它数创缺点：业绩不明朗，由于中科曙光在实体清单北美那些厂商是别想卖了，国内服务器厂商也基本上卖不了（都是竞争对手），北交所穷哥们买不了至于那些做冷板，以及什么各种泵配件，管路的那些我就不提了，实在是微乎其微拿不出手（虽然这些达链的涨爆了，但不属于我投资理念，科创新源，鸿富翰那些）根据目前市值，性价比而言 曙光数创>申菱>英维克