全球半导体Q3营收首破2000亿美元大关，AI算力需求爆发点燃市场热情，国产替代进程持续加速，半导体设备ETF应声大涨2.52%，AI芯片、先进封装、算力基础设施三大方向领涨全场。核心标的尽显龙头本色，成长逻辑清晰可见：拓荆科技作为半导体薄膜沉积设备龙头，PECVD国内市占率达28%，获大基金4.5亿投资布局混合键合技术，手握49亿积压订单，产品从验证期迈入放量期，在中芯国际等头部晶圆厂加速替代进口。寒武纪凭借思元590芯片实现技术突破，推理性能对标英伟达A100，3D Chiplet技术支撑千卡级训推一体，边缘计算芯片已中标电力巡检等项目，在AIGC大模型领域抢占先机。长电科技稳居全球第三大封测企业，先进封装收入占比超30%，斩获中芯国际大额订单，在Fan-out、SiP等高端技术领域实现突破，承接台积电转移订单，业绩确定性强且估值处于行业低位。中科曙光锚定国产超算与AI服务器双赛道，液冷技术全球领先，参股海光信息筑牢芯片保障，构建自主可控算力生态，政务云订单饱满，在“东数西算”工程中占据领先份额，深度受益算力国产化趋势。投资建议，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎。
