事情没那么简单港股连涨几天，然后现在全网都一片看好。我不否认持有港股的节后会来一个大红包，但是按照我以往的经验，往往就是这种全网看好的时候，资金就会找人接盘。比如大家都预期周一高开高走，然后说不定周一回来高开确实高开了，但可能也就高开一个小时就砸盘了。历史上这样的情况太多了，A股关门是全球最大的利好，A股关门的时候啥都在涨，港股涨，美股涨，结果A股一开门就跌了。2024年的924行情不就是如此吗？大盘开盘涨停，接下来就是长达7个月的调整。A股：知道什么叫做石粒吗，老弟？当然这次调整时间肯定不会这么长，但是预期也不要太高了，指数节前11连阳（其中一根假阳线），很多板块都已经提前于指数进行调整了。所以如果后面指数跌了，反而才是你好上车的机会。A股从来都不缺机会，关键在于机会来临的时候你要能够有钱抓住。当然什么板块有机会，我也会在文章中和你说，到时候关注我的文章就好啦~再来说说人民币升值的事情。人民币升值破7，现在市场上有两个截然不同的观点。一派人说，如果货币升值真的是好事，那日本当年日元疯狂升值，为什么没有走向巅峰，反而跌进了"失去的30年"？另一派人说，如果说货币升值会导致衰退，那美国美元强势的年代，为什么不仅没有衰落，反而吸引了全世界的资本，成为无可争议的霸主？同样是货币升值，一个国家崩了30年，一个国家称霸30年。这说明什么？说明人民币升值这件事，根本不是简单的利好或利空，关键在于升值之后，钱去了哪里。而这个问题的答案，可能决定了你未来几年的财富走向。先说一个事实：货币升值这件事，对不同类型的国家，意义完全不同。打个比方，货币升值就像涨工资。对于一个靠消费生活的人来说，涨工资当然是好事——能买的东西更多了，生活质量提高了。但对于一个靠卖东西赚钱的小商贩来说，涨工资意味着他卖的东西也得涨价。涨价了，顾客就可能跑到隔壁更便宜的摊位去了。国家也是一样。美国是"消费者"，货币越强，能买的东西越多，全世界的资源都往它那里跑。中国、日本是"生产者"，靠出口赚钱。货币一升值，产品在国际市场上就变贵了，出口压力立刻就来了。那怎么办？难道只能眼睁睁看着订单流失？不，还有一条路：把东西卖给自己人，靠内需活下去。但这条路能不能走通，取决于一个关键选择：赚到的钱，去了哪里?你是拿去消费，还是拿去炒房炒股？这个选择，决定了一个国家的命运。日本选了炒房炒股。日元升值带来的购买力，大部分没有转化为国内消费，而是涌向了房地产和股市。保守的人把钱存银行，激进的人买房买股。更要命的是，即使楼市和股市都赚到钱了，大部分富人也没有在国内消费。因为日本国内资源太匮乏，消费场景不够丰富，他们没有建立起自己的消费循环。所以这些富人把钱花到了海外。结果就是：日本的出口在萎缩，内需起不来，钱都堆在房地产和股市里。这两个市场越涨越疯，泡沫越吹越大。1991年泡沫破裂，日本经济一蹶不振，这一跌就是30年。不是日元升值害了日本，是经济结构失衡害了日本，日本的生产和消费脱节，财富和实体脱节了。认识到日本的问题，你就能理解中国现在在做什么了。很多人担心我们会重蹈日本的覆辙，这个担心不是没道理。但如果你仔细观察，会发现我们正在做的事情，恰恰是日本当年没做到的。日本没把消费留在国内，我们在做。比如我们前一段时间说的海南封关。海南封关最重要的一个目的就是把消费和制造业留在国内。 以前我们赚了钱去日本买电器、去欧洲买奢侈品、去美国买电子产品，这些消费全流到了海外，肥水流了外人田。现在政策在引导：想买奢侈品？来海南。想买高端消费品？来海南。不仅如此，封关之后，海南的免关税政策能让想要转移出去的制造业也留在国内，他们不仅能够降低制造成本，又能继续辐射整个中国市场。这意味着什么？意味着不仅消费留在国内了，连制造和就业也留在国内了。同样的，日本当初让房地产和股市一起疯涨，我们反而提前刺破了房地产泡沫。2020年开始的房地产调控，很多人只看到房价跌了、资产缩水了。但从更大的格局看，这是在主动挤泡沫，在可控的范围内把风险释放掉。但这还不够。最关键的一步，是资本市场。日本让资本市场变成了投机场，我们在努力打造慢牛。你有没有发现，最近这轮行情和以前不太一样？涨，但涨得很克制；有赚钱效应，但不让你疯。这不是偶然，这是有意为之。中国提倡慢牛，是为了构建一个良性循环：希望通过股市让居民获利，进而刺激消费，让人民币升值发挥"购买力优势"。日本当年为什么失败？因为这个良性循环没了。股市涨了，但钱没有流向消费，而是流向了更多的投机市场，流向了海外。循环没建立起来，泡沫破裂后一切归零。所以对A股来说，人民币升值就是利好。但A股能走多远，又取决于消费能不能真正起来。如果消费真的起来了，前面说的那个良性循环就跑通了——股市涨、居民赚钱、消费增加、内需扩大、经济向好、股市继续涨。这是一个正向螺旋，一旦转起来，力量是惊人的。人民币升值会吸引外资流入，外资最喜欢的就是消费白马和金融龙头。消费起来了，这些板块业绩有支撑，股价就能持续上涨。这种情况下，我们可能迎来一轮真正的大牛市。可如果消费迟迟起不来，闭环就转不动。这时候，市场会去找那些不依赖消费的板块：科技、新能源、高端制造。这些板块有自己的逻辑——国产替代、能源转型、产业升级——不完全靠内需消费驱动。这种情况下，不会有普涨的大牛市，而是板块轮动的结构性行情。所以A股能走多远，最终还是得看消费。说到A股，我们再把视野放大一点。人民币升值，换句话说，是不是就意味着美元在贬值？而全世界的大宗商品——石油、黄金、铜、铁矿石——都是用美元定价的。美元贬值，同样的东西就需要更多美元来买，大宗商品价格就会上涨。美元上一轮大贬值周期是2001年到2008年。这7年里，美元指数从120一路跌到70左右，贬值幅度超过40%。同期，黄金从260美元涨到了1000美元，涨幅接近300%。原油更夸张，从20美元涨到了140多美元，翻了7倍还多。铜、铝、铁矿石，几乎所有大宗商品都在这轮周期里疯狂上涨。2020年到2022年，又是一轮美元贬值周期。美联储大放水，美元指数从102跌到89。黄金从1500美元涨到2000美元以上。原油从负值反弹到120美元以上。黄铜，白银也出现了一轮大涨。那么问题来了：历史会重演吗？大概率是会的。现在美联储已经开始降息，美元大概率持续走弱。人民币升值破7，正是美元走弱的信号。比如最近金价屡创新高，背后逻辑之一就是市场押注美元继续走弱。原油、铜、白银也有类似逻辑。最后总结一下吧，人民币升值有好处也有坏处，比如日元升值让日本失去了30年，美元升值让美国称霸全球30年。而中国现在做的每一件事，都在努力避免日本的这个结局。海南封关，把消费和制造业留住；房地产调控，提前挤泡沫；打造慢牛，让居民赚到钱、敢花钱。2026年，关键就看一件事：消费能不能起来。起来了，慢牛可期；起不来，钱就会在结构性行情和大宗商品里面打转。盯紧消费数据，它会告诉你答案。风险提示：以上为个人观点，仅供参考。短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。基金财经a股基金
