现金流优先+全球资产配置+回归实体资产

🔥BofA卫星策略的三大核心目标：分散风险、捕捉新兴机会、增强收益！ 💡优先当下现金流，而非未来增长预期 ▪️高自由现金流（FCF）与价值股：盈利稳定、高分红或回购的公司在不确定性中更具确定性，且与成长股的相关性较低，可对冲核心配置中的成长股风险。 ▪️股息与回购策略：派息公司和股票回购策略能提供稳定现金流，新兴市场股息在本土经济承压时现金流更稳健。 💡放眼全球资产，突破美国市场局限 ▪️新兴市场与日本、印度：美国股市长期超额收益已达历史极值，而新兴市场（如越南、墨西哥）受益于 “友岸外包”，日本因企业改革和回购规模创新高、印度因生产力提升和基建投资，具备结构性增长机会。 ▪️新兴市场债务：美元走弱背景下新兴市场债务因信贷基本面强劲、评级上调趋势，分散美债利率风险。 💡配置实物资产，对冲通胀与地缘风险 ▪️核能、天然气与水资源：能源转型中，核能和天然气因产能缺口和政策支持具备长期需求，水资源因稀缺性成为抗通胀资产。 ▪️黄金：作为抗通胀和财政风险的避险资产，若美国赤字持续，金价可能突破 4000 美元。