GEV暴涨15%突破历史新高，燃气轮机作为AI算力最紧缺的环节，应该给算力最高的

GEV暴涨15%突破历史新高，燃气轮机作为AI算力最紧缺的环节，应该给算力最高的估值-12.11 GEV订单大爆发，行业供需缺口扩大，价格会上涨5年以上。25Q4新签订单18GW，环比增长143%，同比 200%，一个季度订单超过了全年产能。2025年底在手订单80GW，服务积压订单更大。2029年可供签到不到10GW，2029年产能即将售罄。25Q4的新签订单价格继续上涨，近年来多次提价，公司上修未来利润率，行业价格会在未来5年持续上涨。摩根大通将GEV目标价从740美元升至1000美元，看好电力订单超预期及定价能力提升。GEV的CEO：在GE Vernova，我们正处于一个极具价值创造机遇的早期阶段，公司将股票回购规模从60亿美元提高至100亿美元。 燃气轮机直接 简接占美国算力主电源占比超过50%，AI算力最卡脖子的环节值得最高的估值。在过去的成长股投资中，木桶最短的那块，也就是最紧缺的那块，通常给予最高的估值，因为他会持续价格上涨，即期利润兑现，而且把控者整个产业链的命脉，我们持续看好燃气轮机板块的整体估值提升，本次燃气轮机紧缺将持续5年以上，未来就像黄金一样值钱。 相关公司： [庆祝]首选杰瑞股份：A股唯一的北美燃气轮机整机厂商，格局好ASP高，0-1爆发元年，收入利润将大爆发，预计2026年45亿利润，仅16 PE。业务基数都很高了，gev还有40倍PE 了。 其次重视叶片：应流股份/万泽股份，叶片是最核心的零部件，远期叶片收入起来后的40倍PE比较合适。HWM也是明年40 PE，业务基数大。