霍莱沃--航天强国排头兵 公司亮点：反转+核心限制软件+卫星订单高增 1、基本面反转+卫星订单快速增长，受益商业航天发展。公司业务受客户研发进度影响，25Q3进入订单确认周期，营收拐点出现；同时受益商业航天的发展，公司给航天五所、长光卫星等多家公司提供测试系统和设备的订单快速增长，全年预估新签订单4e+（历史最高营收仅3.9e），后续可触及卫星测试系统市场超过200亿元，潜力大； 2、若美国限制核心软件出口，工业软件中cae属于核心受限类型，公司作为国家CAE核心名录企业，电磁CAE的核心供应商，工业软件国产化趋势不可逆，卡脖子工程一个个解决后，当前工业软件已成为需加大投入的核心工程。 3、目前市值仅33亿元（预期26年收入4-5e，创新高），年内涨幅低于行业指数，位置低，空间大。
