韩国电池三兄弟，加起来都快打不过一个比亚迪了。 SNE Research刚出的数据，2025年1到11月，全球动力电池装车量超过1000GWh，涨得还行。但你看韩国那三家，LG新能源、SK On、三星SDI，加起来份额只剩15.7%了。四年前，2021年那会儿，他们还能占到全球将近三分之一，现在直接腰斩都不止。 这已经不是腰斩，这是被砍到脚脖子了。 你就说三星SDI，去年装车量还跌了5%多，成了前十名里唯一负增长的。股价就更不用提了，创五年新低，一年跌掉近三成，那叫一个惨。 表面看，是欧美电动车卖不动了，特斯拉、通用他们都放缓了。福特去年底一脚就把和LG新能源价值500多亿的电池合同给踹了，其他零零总总，韩国人去年一个月内就被砍了超过1300亿的订单。工厂盖好了，产能利用率从95%掉到不足一半，机器闲着比开着还烧钱。 但根子上的病，是四年前甚至更早，就埋下的。 当年日韩手里攥着高能量密度的三元锂电池技术，那是相当骄傲。中国车企想用他们的电池，门都没有。结果中国自己搞了个动力电池“白名单”，关起门来练了几年内功。宁德时代、比亚迪这帮家伙，一边学着三元锂，另一边死死抱住了更便宜、更安全的磷酸铁锂路线。 当时谁都看不上磷酸铁锂，觉得那是低端货。韩国人更是把头昂到天上，专心打磨他们的三元锂高精尖。 可市场不跟你讲道理。等到2021年，风水开始转了，磷酸铁锂的用量第一次反超了三元锂。到了今年，磷酸铁锂已经占去了全球动力电池市场的65%。这哪是路线选择，这简直是押错了整个未来的饭碗。 韩国人这才反应过来，但船大难掉头啊。你所有的技术、专利、生产线，都是为三元锂准备的，转身去追磷酸铁锂，哪那么容易。成本拼不过中国厂商，技术迭代也慢半拍。 现在他们账上亏得一塌糊涂。光是去年第四季度，三家加起来就亏了超过8000亿韩元。今年情况更糟，LG新能源一个季度就亏掉1220亿韩元。 怎么办？眼瞅着电动车这条路被中国电池卡着脖子，他们又琢磨起新主意：储能。 美国那边AI数据中心火爆，电力需求猛增，储能市场眼看着要起来。LG新能源赶紧把美国一个工厂改造成储能电池基地，三星SDI也跟着转产。他们甚至也开始规划自己的磷酸铁锂电池产线，想分一杯羹。 但这事儿想想就滑稽。你在动力电池上因为押错技术输了一局，现在想到储能上找补。可储能市场最喜欢的，恰恰还是成本更低、寿命更长的磷酸铁锂电池啊。这块的优势，从材料到制造，早就被中国人牢牢捏在手里了。 这就像一个厨师，牛排做得没别人好，现在想改行去做牛肉面。可问题是你连煮面条的锅，都得问你的竞争对手买。 韩国人也不是第一次经历这种剧本了。造船、液晶面板，不都是这样吗？一开始遥遥领先，然后被中国慢慢追上，最后在成本和规模上被反超。现在看，动力电池几乎是照着这个剧本又演了一遍。 下一个最重要的阵地，恐怕就是存储芯片了。不知道这一次，剧情会不会有点不一样。 但电池这一仗，大局已定。回头看看，韩国人当初技术路线上的那份骄傲，现在都变成了财报上刺眼的红字。你说，这苦果，除了自己咽下去，还能给谁呢？
